Comment acheter des options de pétrole Les options de pétrole brut sont le dérivé énergétique le plus échangé dans le New York Mercantile Exchange (NYMEX), l'un des plus importants marchés de produits dérivés dans le monde. Le sous-jacent de ces options n'est pas le pétrole brut lui-même, mais les contrats à terme sur pétrole brut. Ainsi, malgré leurs noms, les options de pétrole brut sont, en fait, des options sur les futures. Les options américaines et européennes sont disponibles sur NYMEX. Options américaines. Qui permettent au porteur d'exercer l'option à tout moment au cours de son échéance, sont exercés dans des contrats à terme sous-jacents. Ainsi, un trader qui est, par exemple, longtemps sur les options de pétrole brut américain callput prend position à long terme sur le contrat à terme de pétrole brut sous-jacent. Le tableau ci-dessous résume les positions d'options américaines qui, une fois exercées, donnent lieu à la position à terme sous-jacente respective indiquée dans la deuxième colonne. Options de l'option d'achat à long terme Par exemple, supposons que, le 25 septembre 2014, un trader nommé Helen prend une position d'achat à long terme sur les options américaines de pétrole brut en février 2015. Les contrats à terme au prix d'exercice De 90 par baril. Le 1er novembre 2014, le prix à terme de février 2015 est de 96 par baril et Helen veut exercer ses options d'achat. En exerçant les options, elle entrerait dans une position à terme de février 2015 au prix de 90. Elle peut choisir d'attendre l'expiration et accepter la livraison du pétrole brut au prix de 90 par baril, ou elle peut fermer Futures position immédiatement à bloquer sur 6 (96-90) par baril. Compte tenu du fait que la taille d'un contrat d'option de pétrole brut est de 1 000 barils, le 6 par baril doit être multiplié par 1 000, ce qui donne un rendement de 6 000 au poste. Le type européen d'options sur le pétrole est réglé en espèces. Notez que contrairement aux options américaines, les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. À l'expiration d'une option d'appel (put). La valeur sera la différence entre le prix de règlement du sous-jacent Futures sur le pétrole brut (prix d'exercice) et le prix d'exercice (prix de règlement des contrats à terme sur le pétrole brut) multiplié par 1 000 barils, ou zéro, selon le plus élevé des deux. Par exemple, supposons que le 25 septembre 2014, Helen l'opérateur entre en position de vente à long terme dans les options de pétrole brut européen sur les contrats à terme de pétrole brut de février 2015 à un prix d'exercice de 95 par baril et que l'option coûte 3.10 par baril. Les contrats à terme sur le pétrole brut sont de 1 000 barils de pétrole brut. Le 1er novembre 2014, le prix à terme du pétrole brut est de 100 barils et Helen souhaite exercer les options. Une fois qu'elle a fait cela, elle reçoit (100-95) 1000 5000 comme rémunération de l'option. Pour calculer le bénéfice net de la position, nous devons soustraire de 3 100 (3,1000) les coûts d'option (la prime que le poste d'option longue paie à la position d'option à court terme au début de la transaction). Ainsi, le bénéfice net du poste d'option est de 1 900 (5 000 - 3 100). Options d'achat d'huile par rapport aux contrats à terme sur pétrole Les contrats d'options donnent aux titulaires (positions longues) le droit, mais non l'obligation d'acheter ou de vendre le sous-jacent (selon que l'option est appelée ou mise). Ainsi, les options ont un profil risque-rendement non linéaire qui est le meilleur pour les commerçants de pétrole brut qui préfèrent protection contre la baisse. Le plus qu'un titulaire d'option de pétrole brut peut perdre est le coût de l'option (prime) qui est payé à l'écrivain option (vendeur). Contrats à terme, cependant, ne donnent pas une telle occasion de côtés de contrat, car ils ont un profil linéaire de risque et de retour. Les traders à terme peuvent perdre toute la position pendant un mouvement défavorable du prix sous-jacent. Les commerçants qui ne veulent pas se soucier de la livraison physique qui pourrait nécessiter beaucoup de paperasserie et des procédures complexes peuvent préférer les options de pétrole à terme à terme. Plus spécifiquement, les options européennes sont liquidées en espèces - ce qui signifie qu'une fois que les options sont exercées, le titulaire d'option reçoit le paiement positif sous forme d'argent. Dans ce cas, la livraison et l'acceptation ne sont pas un problème pour les côtés du contrat. Les contrats à terme de pétrole brut négociés sur NYMEX, cependant, sont physiquement réglés. Le commerçant qui a la position à court sur un contrat à terme doit fournir 1000 barils de pétrole brut à l'expiration et la position longue doit accepter la livraison. Lorsque l'exigence de marge initiale des contrats à terme est supérieure à la prime requise pour l'option sur contrats à terme similaires, les options offrent un effet de levier supplémentaire en libérant une partie du capital requis pour la marge initiale. Imaginez, par exemple, que le NYMEX exige une marge initiale de 2400 pour un contrat à terme sur le pétrole brut de février 2015 qui a un sous-jacent de 1000 barils de pétrole brut. Cependant, nous pouvons trouver une option de pétrole brut sur les contrats à terme de février 2015 qui coûte 1,2barrel. Ainsi, un commerçant peut acheter deux contrats d'option d'huile qui coûteraient exactement 2.400 (22.11.000) et représentent 2000 barils de pétrole brut. Cependant, il est intéressant de noter que le prix inférieur des options se reflétera dans l'argent des options. Contrairement à la position à terme, les positions d'option de callpoint long ne sont pas des positions de marge et ne nécessiteraient donc aucune marge initiale ou de maintenance. Et ne déclencherait donc pas un appel de marge. Cela permet à l'opérateur de positions à long terme de mieux supporter les fluctuations de prix sans aucune exigence de liquidité supplémentaire. Le trader doit avoir suffisamment de liquidités pour supporter les fluctuations de prix à court terme. Les contrats d'option longue permettent d'éviter cela. Les traders ont la possibilité de collecter des primes en vendant (en supposant donc des risques élevés) des options de pétrole brut. Si les négociants ne s'attendent pas à ce que les prix du pétrole brut changent fortement dans une direction quelconque (vers le haut ou vers le bas), les options pétrolières leur donnent l'occasion de gagner un bénéfice en écrivant (vendant) des options pétrolières hors du marché. Rappelons qu'une position à court terme recouvre la prime et assume le risque. Ainsi, la vente des options hors de l'argent, que ce soit appel ou mis, leur permettra de profiter de la collecte de primes si l'option se retrouver hors de l'argent. Contrats à terme par nature ne comprennent pas les paiements initiaux, donc ils n'offrent pas ce type d'opportunité pour les commerçants. Les négociants qui cherchent protection contre les baisses dans le commerce du pétrole brut peuvent vouloir négocier des options de pétrole brut qui sont échangées principalement au NYMEX. En contrepartie de primes d'achat d'huile primes acquises titulaire obtient non-linéaire de risque de remboursement qui ne seraient normalement pas offerts par les contrats à terme. De plus, les traders à options longues ne font pas face à des appels de marge qui exigent des traders d'avoir suffisamment de liquidités pour soutenir leur position. Les options européennes sont optimales pour les commerçants qui souhaitent un règlement en espèces. Futures et options du pétrole brut Les contrats à terme légers (naturels) légers sont un contrat brut de pétrole brut entre un acheteur et un vendeur. Offrir une excellente liquidité et la transparence des prix Fournir le forum le plus liquide du monde pour le commerce du pétrole brut Sont les plus importants du monde contrat à terme sur un produit physique Servez les divers besoins du marché physique brut Oil Futures: Choses à savoir: Unité de négoce est de 1 000 barils Le point de livraison est Cushing, en Oklahoma, qui est également accessible aux marchés au comptant internationaux via des pipelines Livraison de plusieurs grades de bruts étrangers domestiques et internationalement négociés Six types d'options: , La propagation de calendrier, les écarts de crack, le prix moyen, le style européen et le pétrole brut quotidien est la marchandise le plus activement négociés dans le monde. Les raffineries préfèrent les bruts légers et sucrés en raison de leur faible teneur en soufre et de rendements relativement élevés de produits de grande valeur tels que l'essence, le carburant diesel, le mazout et le carburéacteur. Le NYMEX, un échange de membres de CME Group, énumère également pour négocier électroniquement un contrat à terme réglé financièrement pour le pétrole brut de Dubaï, un contrat à terme sur le différentiel entre le contrat à terme de pétrole brut léger et sucré et le brut de Bow River à Hardisty, en Alberta et contrats à terme Sur les différentiels du contrat à terme de pétrole brut léger et doux et de quatre qualités nationales de pétrole brut: Light Louisiana Sweet, West Texas Intermediate-Midland, West Texas Sour et Mars Blend. Avis sur les contrats à terme sur le pétrole brut de la NYMEX Futures sur le pétrole brut Cessation de la négociation La négociation au cours du mois de livraison actuel cessera le troisième jour ouvré précédant le vingt-cinquième jour civil du mois précédant le mois de livraison. Si le vingt-cinquième jour civil du mois est un jour non ouvrable, la négociation cesse le troisième jour ouvrable précédant le dernier jour ouvrable précédant le vingt-cinquième jour civil. Si le calendrier officiel des jours fériés échangés change à la suite de la cotation d'un contrat à terme sur le pétrole brut, la date d'expiration initialement inscrite demeurera en vigueur. Dans le cas où le jour d'expiration initialement inscrit est déclaré un jour férié, l'expiration se déplacera au jour ouvrable immédiatement avant. Les contrats à terme sur le pétrole brut sont cotés à neuf ans en utilisant le calendrier d'inscription suivant: les mois consécutifs sont inscrits pour l'année en cours et les cinq prochaines années, les mois de juin et de décembre figurent au-delà de la sixième année. Des mois supplémentaires seront ajoutés sur une base annuelle après l'expiration du contrat de décembre, de sorte qu'un contrat supplémentaire de juin et de décembre serait ajouté neuf ans plus tard et les mois consécutifs de la sixième année civile seront remplis. À un différentiel moyen par rapport aux jours précédents des prix de règlement pour des périodes de deux à 30 mois consécutifs dans une transaction unique. Ces bandes de calendrier sont exécutées pendant les heures de négociation de clameurs ouvertes. Négociation au règlement (TAS) La négociation au règlement est disponible pour le jour (sauf le dernier jour de bourse), 2e, 3e et 7e mois et sous réserve des règles TAS existantes. La négociation de tous les produits TAS cessera tous les jours à 14 h 30, heure de l'Est. Les produits TAS se négocieront sur un prix de base de 0 pour créer un différentiel (plus ou moins 10 ticks) par rapport au règlement sur le produit sous-jacent sur une base de 1 à 1. Un trade effectué au Prix de Base de 0 correspondra à un trade TAS traditionnel qui s'éteindra exactement au prix de règlement final de la journée. (A) La livraison doit être faite F. O.B. À n'importe quel pipeline ou installation de stockage à Cushing, en Oklahoma, avec accès par pipeline à TEPPCO, à Cushing ou à Equilon Pipeline Company LLC. La livraison doit être effectuée conformément à toutes les ordonnances fédérales applicables et à toutes les lois et règlements fédéraux, étatiques et locaux applicables. Aux fins de la présente règle, le terme F. O.B. Une livraison dans laquelle le vendeur: fournit du pétrole brut léger sucré au point de connexion entre les vendeurs entrants et acheteurs, pipeline sortant ou installation de stockage qui est exempt de tous privilèges, charges, impôts impayés, redevances et autres frais en cas de Cushing ou Equilon Pipeline Company LLC, Cushing, à partir de l'installation de livraison des vendeurs, porte le moindre de la taxe de pompage applicable à la caisse de pompage de l'installation de livraison des vendeurs à TEPPCO ou Equilon Pipeline Company LLC Conserve le titre et supporte le risque de perte pour le produit au point de connexion entre les acheteurs sortants et les vendeurs entrant pipeline ou installation de stockage. (B) À l'option des acheteurs, cette livraison doit être effectuée selon l'une des méthodes suivantes: Par transfert d'infrastructure dans une canalisation désignée ou une installation de stockage avec accès aux vendeurs entrant pipeline ou de stockage. Par transfert en caisse du titre à l'acheteur sans mouvement physique du produit si l'installation utilisée par le vendeur autorise un tel transfert ou par transfert en ligne ou libération si le vendeur accepte ce transfert. (C) Toutes les livraisons effectuées conformément aux présentes règles sont définitives et il n'y a pas de recours. (C) Transfert de propriété - Le vendeur doit remettre le billet de pipeline acheteur, tout autre certificat quantitatif et tous les documents appropriés sur réception du paiement. Le vendeur doit fournir une confirmation préliminaire du transfert de titre au moment de la livraison par télex ou tout autre document approprié. Spécifications de qualité et de qualité Veuillez vous reporter au chapitre 200 du règlement. La négociation se termine trois jours ouvrables avant la fin de la négociation du contrat à terme sous-jacent. Les options sur le pétrole brut sont énumérées à neuf ans à l'aide du calendrier suivant: les mois consécutifs sont inscrits pour l'année en cours et les cinq prochains exercices, les mois de juin et de décembre figurent au-delà de la sixième année. Des mois supplémentaires seront ajoutés sur une base annuelle après l'expiration du contrat de décembre, de sorte qu'un contrat supplémentaire de juin et de décembre serait ajouté neuf ans plus tard et les mois consécutifs de la sixième année civile seront remplis. Vingt prix d'exercice par tranches de 0,50 par baril au-dessus et au-dessous du prix d'exercice à la monnaie et les 10 prix d'exercice suivants par tranches de 2,50 au-dessus des prix d'exercice les plus élevés et inférieurs aux plus bas pour un total de au moins 61 prix d'exercice. Le prix d'exercice au comptant est le plus proche des jours précédant la clôture du contrat à terme sous-jacent. Les limites des prix d'exercice sont ajustées en fonction des mouvements des prix à terme. Symbole CL Exchange NYMEX Taille du contrat 1000 Barils Tick Taille 0.01 10.00 A propos de NYMEX Crude Oil Futures Le New York Mercantile Echanges léger, Une marchandise physique. En raison de son excellente liquidité et la transparence des prix, le contrat est utilisé comme une principale référence internationale de tarification. Le NYMEX offre également des opérations sur les contrats à terme sur le mazout de chauffage et les contrats à terme sur essence. Les contrats à terme et les options sur le pétrole brut offrent aux investisseurs individuels un moyen facile et pratique de participer au marché des matières premières le plus important au monde. De plus, un large éventail d'entreprises du secteur de l'énergie - de l'exploration et de la production aux raffineurs - peuvent utiliser des contrats à terme sur le pétrole brut et des contrats d'options pour couvrir leur risque de prix. Le pétrole léger et sucré est préféré par les raffineurs en raison de sa faible teneur en soufre et de ses rendements relativement élevés en essence, en carburant diesel, en mazout et en carburant pour avions. Même les entreprises qui sont des consommateurs importants de produits énergétiques peuvent utiliser des contrats à terme sur le pétrole brut pour se protéger contre les fluctuations défavorables des prix. Vous pouvez échanger plus que des contrats à terme sur le pétrole brut NYMEX en ligne avec optionsXpress Nous offrons également des contrats à terme sur le pétrole brut E-mini, qui ne sont que 50 de la taille d'un contrat à terme standard. Les contrats à terme E-mini se négocient exclusivement sur la plate-forme Globex de Chicago Mercantile Exchanges près de 24 heures par jour. NYMEX Crude Oil Futures Spécifications Futures sur le pétrole brut, New York Mercantile Exchange, symbole commercial CL, Minimum Tick Taille: 0,01 par baril, valeur de 10,00 par contrat. Le commerce électronique est effectué de 6:00 PM US jusqu'à 17h15 US EST via la plateforme de trading CME Globexreg, du dimanche au vendredi. Les contrats à terme sur le pétrole brut primaire sont négociés tous les mois civils, de janvier à décembre. Veuillez consulter la page des divulgations pour obtenir de plus amples renseignements au sujet de cette section. Didnt trouver ce que vous avez besoin Let us know. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. Le contenu et les outils sont fournis à des fins éducatives et informatives uniquement. Tous les symboles d'actions, d'options ou de futures affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter une recommandation d'achat ou de vente d'un titre particulier. 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