Forex Enquête Fca

L'un des commerçants nommés dans le scandale de gréage de devises étrangères conteste la décision, en disant que les régulateurs mal compris la signification des journaux de chat utilisé comme preuve clé. Trader Ex-Barclays dit étiquetage du marché des devises a été tout simplement un mélange sur Cockney rimes. Barclays a été condamné à payer une amende de 1,5 milliard (2,4 milliards) par l'Autorité de Conduite Financière Britains et le Département des Services Financiers (DFS) de New York en mai dernier parce qu'il avait un groupe entier de commerçants manipulant les marchés des devises. La FCA, ainsi que le DFS. A imposé une amende à la banque en fonction des preuves recueillies par le biais de transcriptions de bavardage entre commerçants. Le scandale a conduit à un collectif de 3,7 milliards (5,6 milliards) d'amendes pour Barclays, UBS, Citi, la Banque Royale d'Ecosse, JPMorgan et Bank of America. Cependant, l'un des anciens commerçants Barclays qui a été nommé dans les transcriptions est la lutte en retour devant les tribunaux et prétend que l'enquête FCAs était basée sur des enquêtes incomplètes et des preuves mal interprétées. La preuve mal interprétée, ex-Barclays et trader UBS Chris Ashton dit, est à l'incapacité des régulateurs à déchiffrer cockney rhyming argot. Cockney rhyming slang est un dialecte de l'East End de Londres où les locuteurs substituent des mots qui riment avec le mot qu'ils ont l'intention d'utiliser. Par exemple, quelqu'un qui utilise cockney rhyming argot serait dire pommes et poires pour les escaliers ou le chien et les os pour le téléphone. L'avocat d'Ashtons, qui a parlé sur le nom des ex-commerçants dans une cour de Londres mercredi a dit Ashton n'avait même pas été interrogé sur les preuves invoquées par la FCA. Pour qu'il y ait une confiance du public, il est important que les mesures réglementaires soient basées sur une base de preuve solide ici, nous avons des doutes significatifs qu'il y avait une enquête appropriée, a déclaré Sara George au tribunal supérieur Tribunal, comme rapporté par le Financial Times. Il est tout à fait possible que les colonies - qui ont eu un tel effet désastreux sur la réputation de la ville de Londres - peut simplement avoir été basée sur un ensemble de faits qui n'existaient tout simplement pas. A noter également que les collègues bizarres ont donné à Tom Hayes, la première personne reconnue coupable de fraude au LIBORFCA, une amende de 284 432 000 pour les défaillances du forex La Financial Conduct Authority (FCA) a imposé une pénalité financière de 284 432 000 à Barclays Bank Plc (Barclays) Contrôler les pratiques commerciales de ses activités de change (FX) à Londres. C'est la plus grande sanction financière jamais imposée par la FCA, ou son prédécesseur, la Financial Services Authority (FSA). Barclays défaillant de manière adéquate pour contrôler ses activités de change est particulièrement grave compte tenu de son impact potentiel sur le marché de change FX spot systémique. Les faiblesses se sont produites dans toute l'activité de FX de trading de voix de Barclays London, s'étendant au-delà de la négociation FX spot de G10 à l'échange de positions FX, à des options et aux ventes, sapant la confiance dans le système financier britannique et mettant en péril son intégrité. Georgina Philippou, directrice intérimaire de l'application de la loi et surveillance du marché, a déclaré: C'est un autre exemple d'une entreprise qui permet à des pratiques inacceptables de s'épanouir sur le marché. Au lieu de s'attaquer aux risques évidents associés à ses activités, Barclays a permis la mise en place d'une culture qui a placé les intérêts des entreprises en avance sur ceux de ses clients et qui a miné la réputation et l'intégrité du système financier britannique. Les entreprises devraient examiner leurs propres systèmes et cultures pour s'assurer qu'elles respectent leurs promesses de changement. Vidéo: Résumé de l'affaire Barclays Entre le 1er janvier 2008 et le 15 octobre 2013, les systèmes Barclays et les contrôles sur ses activités FX étaient insuffisants. Ces défaillances ont donné aux commerçants de ces entreprises la possibilité de s'engager dans des comportements qui placent les intérêts de Barclays en avance sur ceux de ses clients, d'autres acteurs du marché et du système financier britannique. Ces comportements comprenaient un partage inapproprié d'informations sur les activités des clients et la tentative de manipulation des taux de change FX au comptant, y compris en collusion avec des commerçants d'autres entreprises, d'une manière qui pourrait désavantager ces clients et le marché. Barclays et d'autres entreprises participent déjà à un programme d'assainissement à l'échelle de l'industrie pour s'assurer qu'ils abordent les causes profondes des défaillances dans leurs entreprises FX et qu'ils font monter les normes. Dans le cadre du programme d'assainissement, les cadres supérieurs de Barclays et les autres entreprises doivent assumer la responsabilité d'apporter les changements nécessaires. Défauts Barclays Les contrôles de Barclays sur ses activités FX étaient inadéquats et inefficaces. Elle s'est surtout appuyée sur ses activités de FX pour identifier, évaluer et gérer les risques pertinents, mais le front office n'a pas réussi à relever les risques évidents associés à la confidentialité, les conflits d'intérêts et la conduite des commerçants. Certains des responsables de la gestion front office étaient conscients et parfois impliqués dans cette inconduite, reflétant un défaut d'intégrer les bonnes valeurs et la culture dans les affaires Barclays FX. Les fonctions de contrôle et de risque de Barclays n'ont pas réussi à contester efficacement la gestion de ces risques dans l'activité FX. Barclays a engagé un comportement collusoire dans lequel les commerçants de différentes banques, y compris Barclays, formé des groupes tricotés serrés et communiqués par des systèmes de messagerie électronique, y compris les salles de chat. Certains groupes ont décrit eux-mêmes ou ont été décrits par d'autres en utilisant des phrases telles que les joueurs un participant de salle de discussion a mentionné lui-même et d'autres dans la salle de chat comme les 3 mousquetaires et a commenté nous mourons tous ensemble. L'information obtenue grâce à ces groupes a aidé les commerçants à déterminer leurs stratégies de négociation. Ils ont alors tenté de manipuler les taux fixes et de déclencher des ordres de perte d'arrêt du client (qui sont conçus pour limiter les pertes qu'un client pourrait faire face si exposés à des mouvements de taux de change défavorables). Cela impliquait des commerçants essayant de manipuler le taux de change pertinent sur le marché, par exemple, pour s'assurer que le taux auquel la banque avait accepté de vendre une devise particulière à ses clients était plus élevé que le taux moyen auquel elle avait acheté cette devise dans Le marché pour assurer un profit pour Barclays. Les échecs de contrôle de Barclays ont également signifié que les traders ont eu la possibilité de bénéficier des positions commerciales de Barclays dans les options de FX en essayant de manipuler des taux fixes ou spot de marché de FX pour empêcher des clients de Barclays de recevoir des paiements des options qu'ils avaient achetées de Barclays. La FCA a également trouvé des exemples de partage inapproprié d'informations confidentielles par les commerçants FX au comptant et le personnel de vente, y compris le partage des identités des clients et des informations sur les commandes des clients. La divulgation de ces détails a donné aux autres participants du marché plus d'informations sur l'activité des clients de Barclays qu'ils n'en auraient autrement, créant ainsi un potentiel important de détriment des clients. Les faiblesses des activités de Barclays FX ont persisté malgré les faiblesses de contrôle semblables en ce qui concerne le Libor et la fixation de l'or, qui ont fait l'objet de précédentes mesures d'exécution de la FSA et de la FCA. Bien que Barclays ait apporté quelques améliorations suite à ces mesures d'exécution, elle n'a pas pris les mesures adéquates pour s'attaquer aux causes profondes sous-jacentes des défaillances de ses activités FX. La sanction pécuniaire Barclays s'est installée à la phase deux de l'enquête FCAs, se qualifiant pour un rabais de 20 sans cela, la FCA aurait imposé une pénalité financière de 355,540,000. Nous avons travaillé en étroite collaboration avec d'autres organismes de réglementation aux États-Unis sur cette affaire, y compris la CFTC, la Federal Reserve Bank de New York, le New York State Department of Financial Services (NYDFS) et le US Department of Justice ( DOJ). Barclays a été ouvert et coopératif avec la FCA au cours de cette enquête et a engagé des ressources importantes pour améliorer ses pratiques commerciales et les contrôles associés. Notes aux éditeurs L'avis final pour Barclays Bank Plc et un résumé du marché des changes et un exemple de tentative de manipulation à Barclays Bank Plc. Le marché des changes est l'un des marchés les plus importants et les plus liquides au monde avec un chiffre d'affaires moyen quotidien de 5,3 billions de dollars, dont 40 à Londres. Le marché FX spot est un marché financier de gros et les benchmarks FX spot (également connus sous le nom de fixes) servent à établir la valeur relative de deux devises. Les correctifs sont utilisés par un large éventail de sociétés financières et non financières, par exemple pour aider à la valorisation des actifs ou gérer le risque de change. Une option FX donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un montant fixe de devise à un taux spécifié au plus tard à une date convenue. Certains types d'options ne peuvent être activés ou désactivés que si la paire de devises en question se négocie à un taux particulier sur le marché. Les fournisseurs d'options sont exposés à des mouvements du taux de change spot pour la durée de l'option et achètent ou vendent généralement cette paire de devises sur le marché afin de gérer ce risque. Les entreprises peuvent légitimement faire un profit ou une perte en gérant le risque découlant des ordres clients par le biais de négociation associée. Toutefois, les tentatives de manipuler les repères spot FX ou les taux intraday sont tout à fait inacceptables. Bien que la négociation spot FX n'a ​​pas été réglementée au cours de la période sous enquête, l'importance des entreprises de gestion des risques associés à leurs activités de change à travers des systèmes efficaces et des contrôles est largement reconnue dans les codes de l'industrie. Toutes les entreprises réglementées doivent identifier, évaluer et gérer les risques que leurs entreprises posent sur les marchés dans lesquels elles opèrent et préserver l'intégrité du marché, que ces marchés soient ou non réglementés. L'avis final et les avis finaux pour les cas d'exécution contre Barclays en relation avec Libor et la fixation d'or. Il s'agit de la pénalité financière la plus importante jamais imposée par la FCA ou FSA et est le 15e imposé aux entreprises pour inconduite de référence dont six, y compris ce cas, liés à FX. FCA pénalités imposées à d'autres entreprises pour les défaillances FX le 12 Novembre 2014. Citibank NA 225.575.000 (358 millions), HSBC Bank Plc 216.363.000 (343 millions), JPMorgan Chase Banque NA 222.166.000 (352 millions), la Banque Royale d'Écosse Plc 217.000.000 (344 Millions) et UBS AG 233,814,000 (371 millions). Spot FX décrit l'échange de deux devises (une paire de devises), où le prix (le taux de change) est accepté aujourd'hui et la propriété est transférée peu de temps après (généralement deux jours ouvrables à compter de la date de négociation). Les monnaies du G10 sont le dollar américain, l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le franc suisse, le dollar australien, le dollar néo-zélandais, le dollar canadien, la couronne norvégienne et la couronne suédoise. Durant la période considérée, le fixing de 16 heures de WM Reuters a été calculé en fonction de l'activité de négociation sur des plates-formes de courtage électroniques particulières pendant une période d'une minute (ou période fixe) 30 secondes avant et 30 secondes après 16 heures. Le correctif de la BCE est basé sur les informations échangées entre les différentes banques centrales chaque jour et est basé sur l'activité de négociation sur une plate-forme de courtage électronique au moment du correctif. Ce type de correctif est décrit comme un correctif instantané, un correctif qui reflète un taux de change à ce moment particulier dans le temps. Des exemples de codes sectoriels pertinents comprennent le Code des produits sans investissement et le Code modèle ACI. La FCA agit déjà pour améliorer les normes dans l'ensemble de l'industrie, avec un vaste programme d'assainissement des entreprises et des examens précis de la façon dont les entreprises réduisent le risque que les commerçants manipulent les repères et veillent à ce que les renseignements confidentiels ne soient pas abusés. De plus, la FCA a été autorisée à réglementer le benchmark WM Reuters à partir de 1 avril 2015. La tentative ou la manipulation réelle d'un point de repère réglementé constitue désormais une infraction pénale pouvant entraîner une peine d'emprisonnement allant jusqu'à sept ans. En avril 2014, la FCA a annoncé qu'elle examinerait avec quelle efficacité: les entreprises réduisent le risque que les commerçants manipulent les entreprises de référence s'assurent que les informations confidentielles qu'ils reçoivent dans une partie de l'entreprise ne sont pas utilisées abusivement par une autre entreprise et que les entreprises contrôlent les conflits d'intérêts Qui peut exister entre les obligations envers les clients et les ventes et les positions de négociation qu'ils prennent. Nous examinons également la conformité des entreprises à la réglementation sur le Libor, le taux d'offre interbancaire de Londres, qui a été introduit en avril 2013 suite à un certain nombre de mesures d'application contre les entreprises pour tentative de manipulation de ce taux d'intérêt clé. La FCA joue un rôle de premier plan dans l'élaboration de normes réglementaires internationalement reconnues sur les repères. Nous nous engageons activement à soutenir la réglementation de l'UE sur les repères et le travail de président sur les repères par l'Organisation internationale des régulateurs des valeurs mobilières (OICV). Le Groupe de travail de référence de l'OICV a examiné avec quelle efficacité ces normes ont été appliquées à des repères clés en 2014. Nous avons également coprésidé les travaux du CSF sur les réformes des indices de taux d'intérêt suite à l'introduction de notre règlement sur le Libor. La Revue des marchés équitable et efficace (FEMR), dirigée par la Banque d'Angleterre, a été établie par le Chancelier en juin 2014 pour mener une évaluation globale et prospective de la manière dont les marchés financiers de gros opèrent. La FCA co-préside ce travail le Trésor HM. Le 1er avril 2013, l'Autorité de Conduite Financière (CAF) est responsable de la supervision de toutes les entreprises financières réglementées et de la surveillance prudentielle de ceux qui ne sont pas supervisés par l'Autorité de Prudence. La FCA a un objectif stratégique global consistant à s'assurer que les marchés pertinents fonctionnent bien. Pour ce faire, il a trois objectifs opérationnels: assurer un niveau approprié de protection aux consommateurs afin de protéger et d'améliorer l'intégrité du système financier britannique et de promouvoir une concurrence effective dans l'intérêt des consommateurs. Vous pouvez trouver plus d'informations sur la FCA. Ross McEwan, directeur général de RBS, parle de sa colère avec un petit groupe de personnes Six banques ont été condamnées collectivement à une amende de 2,6 milliards par Royaume-Uni et les régulateurs américains sur leurs commerçants tentative de manipulation des taux de change. HSBC, la Banque Royale d'Ecosse, la banque suisse UBS et les banques américaines JP Morgan Chase, Citibank et Bank of America ont toutes été condamnées à une amende. Une enquête distincte sur Barclays se poursuit. Les amendes ont été émises par la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni et deux régulateurs américains. La CFTC a émis des amendes de 1,4 milliard à cinq banques, tandis que le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a ajouté 950 millions d'amendes supplémentaires à trois prêteurs. Barclays, qui avait été prévu d'annoncer un accord similaire pour les autres banques, a déclaré qu'il ne serait pas régler en ce moment. Après des discussions avec d'autres organismes de réglementation et autorités, nous avons conclu qu'il était dans l'intérêt de l'entreprise de rechercher un règlement coordonné plus général, a indiqué le communiqué dans un communiqué. Martin Wheatley, FCA: Les faiblesses du Forex lâchent la confiance du public Le patron de la FCA, Martin Wheatley, a déclaré à la BBC: Ce n'est pas la fin de l'histoire. Les individus eux-mêmes devront faire face aux conséquences, at-il dit. Plusieurs hauts négociants des banques ont déjà été mis en congé et le Bureau de la lutte contre la fraude grave est en train de préparer des accusations criminelles potentielles contre les personnes présumées avoir organisé le plan. Les amendes font suite à une enquête de 13 mois menée par les autorités de régulation sur les allégations selon lesquelles le marché des changes - dans lequel les banques et autres entreprises financières achètent et vendent des devises les unes aux autres - était gréé. Le marché massif, dans lequel 5,3 billions de dollars de devises sont négociées quotidiennement, diminue les marchés boursiers et obligataires. Environ 40 des mondes de négociation est estimé à passer par les salles de négociation à Londres. Il n'existe pas de marché du forex physique et presque tout le commerce a lieu sur les systèmes électroniques exploités par les grandes banques et d'autres fournisseurs. Les points de repère quotidiens sur place, connus sous le nom de correctifs, sont utilisés par un large éventail d'entreprises financières et non financières pour, par exemple, aider à évaluer les actifs ou à gérer le risque de change. La FCA a infligé une amende de 1,1 milliard de dollars aux cinq banques, soit la plus importante amende imposée par elle ou son prédécesseur, la Financial Services Authority. Au cœur de l'action d'aujourd'hui, nous constatons que les défaillances de ces banques minent la confiance dans le système financier britannique et mettent en péril son intégrité, a indiqué la FCA. Le régulateur américain, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a infligé une amende de plus de 1,4 milliard (900 millions) aux mêmes banques. L'établissement d'un taux de référence n'est pas simplement une autre occasion pour les banques de gagner un profit. D'innombrables personnes et entreprises dans le monde entier s'appuient sur ces taux pour régler les contrats financiers, a déclaré le directeur CFTCs de l'application Aitan Goelman. Un autre organisme de réglementation des États-Unis, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC), a condamné Citibank, JP Morgan Chase et Bank of America 950m (600m) supplémentaires. Le chancelier George Osborne dit que des mesures énergiques sont prises pour nettoyer la corruption dans la ville par quelques-uns Tous les trois régulateurs ont constaté que la tentative de manipulation du marché des changes avait été en cours depuis plusieurs années, la FCA disant que les faiblesses ont eu lieu entre 1 Janvier 2008 et 15 Octobre 2013. La CFTC a déclaré son enquête a révélé que les commerçants mauvaise conduite a eu lieu entre 2009 et 2012. Ils ont trouvé certains négociants en devises aux banques avaient coordonné leurs échanges entre eux pour tenter de manipuler les taux de change de référence. La CFTC a déclaré que les commerçants avaient utilisé des salles de chat en ligne privées pour communiquer. Ils avaient divulgué des informations confidentielles sur les commandes de clients et des positions de négociation, et ont modifié leurs positions en conséquence afin de bénéficier des intérêts du groupe collectif. La FCA a déclaré que les groupes tricotés serrés formés par les commerçants des différentes banques se sont décrits comme les 3 mousquetaires, l'équipe A et 1 équipe, 1 rêve. Il a dit que les commerçants avaient essayé de manipuler le taux de change pertinent sur le marché, par exemple pour s'assurer que le taux auquel la banque avait accepté de vendre une devise particulière à ses clients était plus élevé que le taux moyen qu'il avait acheté la monnaie. En cas de succès, la banque profiterait, ajoute la FCA. Image copyright Science Photo Library Exemple de CFTC de conversation de salle de chat privée: Banque R Trader: 16:00:35: bien fait gents Banque W Trader 1: 4:01:56 pm: hooray travail de l'équipe Nice Bank U Trader: 4:02 : 22 h: joli compagnon Vendeur Bank V: 4:00:51 pm: ont mon fils Bank V Trader: 16:00:52: hahga Bank V Trader: 16:00:56 pm: v nice mate Bank U Trader: 4:04:53 pm: qui a travaillé joli compagnon Bank V Trader: 4:05:44 pm big time mate. Les banques ont toutes émis des déclarations à la suite des amendes: La Banque Royale d'Ecosse a déclaré qu'elle avait placé six personnes dans un processus disciplinaire et a suspendu trois d'entre eux en attendant sa propre enquête plus approfondie. Le chef de la direction Ross McEwan a déclaré que la banque était tombé bien en deçà des normes qu'il attendait. HSBC a déclaré qu'elle ne tolère pas la conduite inappropriée et prendra toutes les mesures appropriées. UBS a déclaré avoir pris des mesures disciplinaires appropriées contre les employés impliqués dans la question. JP Morgan a déclaré que la conduite du commerçant décrite dans les règlements était inacceptable. Il a ajouté qu'il avait apporté des améliorations significatives à ses systèmes et contrôles Citigroup a déclaré qu'il avait agi rapidement une fois qu'il a pris conscience des questions. Nous avons déjà apporté des modifications à nos systèmes, contrôles et processus de surveillance, at-il ajouté. Le chancelier George Osborne a déclaré que les amendes seraient utilisées pour le grand public. Aujourd'hui, nous prenons des mesures énergiques pour nettoyer la corruption de quelques personnes afin que nous ayons un système financier qui fonctionne pour tout le monde. Sa part d'un plan à long terme qui est de fixer ce qui a mal tourné dans les banques britanniques et notre économie, at-il ajouté. Cependant, le professeur Mark Taylor, ancien négociant en devises étrangères et maintenant doyen de la Warwick Business School, a déclaré que les amendes étaient une bière relativement faible pour les banques qui rapportent régulièrement des milliards de dollars de bénéfices annuels. Ce qui est intéressant, c'est qu'il n'y a pas encore de personnes nommées, ni de poursuites individuelles. C'est toujours une possibilité et il sera intéressant de voir comment cela s'écoule. Pour le moment, ce n'est vraiment que les actionnaires - qui dans le cas de RBS signifie contribuables britanniques - qui souffrent de ces amendes, at-il ajouté. Pour l'opposition, le chancelier d'ombre Ed Balls a décrit l'affaire comme un autre scandale choquant impliquant les banques et souligne la nécessité d'une réforme fondamentale et d'un changement culturel. Ce rapport montre que la réforme de nos banques a encore beaucoup à faire. Nous avons besoin de réformes pour payer et les primes, avec plus de transparence, plus de récupération et une taxe sur les primes bancaires, at-il ajouté. La légende des médias Simon Gompertz explique comment les traders ont arrangé la banque à quatre heures de la Banque d'Angleterre. Par ailleurs, la Banque d'Angleterre - accusée de connaître le scandale des devises étrangères - a publié un rapport séparé de Lord Grabiner Ses fonctionnaires. Il n'y avait aucune preuve que n'importe quel fonctionnaire de la Banque d'Angleterre a été impliqué dans tout comportement illégal ou inapproprié sur le marché des changes FX, dit-il. Il a indiqué que la suspension du chef de banque de Banks en mars, et son licenciement subséquent le 11 novembre était sans rapport avec le scandale de change. Le licenciement individuel a été le résultat d'informations qui ont été révélées au cours de l'examen interne initial des banques sur les allégations relatives au marché des changes et au personnel de la Banque. Ces informations se rapportent aux politiques internes des banques, et non à FX, a déclaré un porte-parole de la Banque. Total des amendes pour la manipulation des devises